연간 수출
116억
로킷헬스케어376900
제약 · 2026-09-15
시가총액
5,205억
PER
—
PBR
40.41
바이오 3D프린팅·재생의료 회사예요.
2012년 설립돼 의료용 3D 바이오프린터와 개인맞춤형 바이오잉크 기술을 바탕으로 피부·연골·신장 재생 플랫폼을 개발하는 재생의료 전문기업으로, 코스닥 시장에 상장돼 있는 회사예요. 당뇨발처럼 잘 낫지 않는 만성 상처를 치료할 뾰족한 방법이 마땅치 않은 분야를 겨냥한 회사라, 3D 바이오프린팅 기술이 실제 병원 치료에 쓰이도록 나라마다 의료기기 인허가를 받는 절차가 사업의 핵심 과정이에요. 여러 재생의료 제품 가운데 당뇨발(당뇨병성 족부궤양) 치료 솔루션이 가장 앞서 상용화된 제품으로 회사 가치의 중심을 이루고 있어요. 회사는 미국·남미에서 상용화한 당뇨발 치료 솔루션을 발판 삼아 중국 등 여러 나라로 임상과 판매를 넓혀가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준로킷헬스케어의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 36.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -163.7% — 연간(1.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 376.3%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 37.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 36.6% 늘고 있어요.
- 이익률이 1.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 376.3% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PBR 37.6배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원의료용품(주사기·진단시약·콘택트렌즈 등)은 병원·소비자 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 수출 판로를 뚫은 회사가 성장해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 124억 | 131억 | 262억 | 82억 |
| 영업이익 ● | -74억 | -56억 | 5억 | -135억 |
| 당기순이익 | 166억 | -77억 | -28억 | -19억 |
| 영업이익률 | -59.7% | -42.7% | 1.9% | -164.6% |
| ROE | -21.1% | 10.0% | -24.1% | — |
| 부채비율 | -110.7% | -114.7% | 375.0% | 935.4% |
| 자산총계 | 85억 | 113억 | 550억 | 1,169억 |
| 자본총계 | -785억 | -771억 | 116억 | 113억 |
| 부채총계 | 869억 | 884억 | 435억 | 1,057억 |
| EPS | 2,324원 | -978원 | -222원 | — |
| PER | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 98.69배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 5억원(2025) · 최저 -74억원(2023). 최신 2025년은 5억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 82억·영업이익 -135억(영업이익률 -164.6%), 영업이익 직전분기 -462.5%.
업종 전체 종합
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 807억 | 74억 | 1,100억 | 1,299억 | 1.1조 | 1.4조 | 8,677억 | 4,081억 | 4,567억 | 5,321억 | 81억 |
| 영업이익 | 93억 | -32억 | 93억 | 218억 | 6,813억 | 6,708억 | 1,981억 | -377억 | -222억 | 325억 | -24억 |
| 당기순이익 | 56억 | -70억 | 66억 | 302억 | 5,081억 | 5,425억 | 1,847억 | 143억 | -167억 | 441억 | -19억 |
| 영업이익률 | 11.5% | -43.2% | 8.5% | 16.8% | 59.7% | 48.4% | 22.8% | -9.2% | -4.9% | 6.1% | -29.6% |
| ROE | 3.4% | -5.1% | 4.6% | 17.5% | 75.7% | 48.7% | 15.6% | 1.4% | -1.6% | 3.8% | — |
| 부채비율 | 47.3% | 34.6% | 29.9% | 25.7% | 67.1% | 36.7% | 20.6% | 33.9% | 34.2% | 25.5% | 935.4% |
| 자산총계 | 2,406억 | 1,846억 | 1,879억 | 2,175억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1,169억 |
| 자본총계 | 1,633억 | 1,371억 | 1,447억 | 1,730억 | 6,715억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 113억 |
| 부채총계 | 773억 | 475억 | 432억 | 445억 | 4,503억 | 4,082억 | 2,435억 | 3,494억 | 3,552억 | 2,924억 | 1,057억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 1사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
바이오는 두 갈래로 봐야 해요. 삼성바이오로직스(위탁생산)·셀트리온(바이오시밀러)처럼 실적으로 버는 회사들은 글로벌 수요를 타고 이익이 가파르게 크는 중이에요 — 업종 합계 이익은 사실상 이 두 회사가 끌고 가요. 반면 신약 개발사들은 대부분 적자인데, 이건 실패가 아니라 연구 단계의 투자예요. 임상 결과·기술수출 뉴스에 주가가 크게 움직이는 유형이라, 재무제표만으론 다 설명되지 않는 업종이에요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 59.7% → 2025년 6.1%.
동종업계 비교
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 2위/4영업이익률 2위/4ROE 3위/3부채비율↓ 4위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 씨젠 ↗ | 4,143억 | -165억 | +12.8% | -4.0% | — | — | 23% | 31.0배 | 1.5배 |
| 2 | 로킷헬스케어 ★ | 262억 | 5억 | +100.2% | +1.7% | -10.7% | -24.3% | 376% | — | 37.6배 |
| 3 | 하스 ↗ | 166억 | 9억 | +2.6% | +5.4% | +9.3% | +3.3% | 18% | 26.9배 | 0.9배 |
| 4 | HLB파나진 ↗ | 150억 | -34억 | +14.0% | -22.9% | -20.8% | -4.3% | 28% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 99억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비36.7%36억
- 외주·운반26.5%26억
- 원재료16.9%17억
- 감가상각4.0%4억
- 기타15.9%16억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 262억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 국내매출55.9%147억
- 해외매출44.1%116억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내매출 | 147억 | 55.9% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 해외매출 | 116억 | 44.1% | 0.0% | 0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (6개년)
국내매출해외매출
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 377위 · 검산완료전년비
+101.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-172억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-65.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
118.7%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석14건
- 전환사채권발행9
- 유상증자5
재고 품질 ● 경고
평가충당 15.7% · 총 28억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료22.2%19억
- 제품0.8%8억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 24.9% · 유통 75.2%내부지분 24.9%유통 75.2%
- 유석환 본인24.18%
- 이상민 등기임원0.10%
- 김재윤 미등기임원0.04%
- 김대영 미등기임원0.15%
- 이영일 미등기임원0.06%
- 길윤기 미등기임원0.04%
- 이민구 미등기임원0.01%
- (주)로킷헬스케어 -0.29%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
90명
평균 0.84억
감사의견
적정의견
대성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 1명유석환 24.2%
5% 이상 합계
24.2%
2025 · 1명
2021 대비
-7.4%p
31.6% → 24.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유석환 | · | 31.6 | 31.5 | 31.2 | 30.2 | 24.2 | -7.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 262억 | 5억 | 1.7% | -24.3% | 376.3% | 원문 |