연간 수출
359억
지앤비에스 에코382800
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1,544억
PER
24.37
PBR
1.31
친환경(물 없는) 스크러버로 크는 장비 회사예요.
반도체·디스플레이·태양광 공정에서 나오는 유해가스와 분진을 정화하는 스크러버·파우더트랩을 만드는데, 폐수를 배출하지 않는 무폐수 스크러버(WFPS) 기술이 다른 업체와 차별화되는 핵심 경쟁력이에요. SK하이닉스에 이 무폐수 스크러버를 대량 공급하는 주요 협력사이고, 중국·인도 태양광 스크러버 시장에서는 80~90%에 이르는 점유율로 사실상 시장을 과점하고 있어요. 반도체향 스크러버와 태양광향 스크러버라는 두 축을 함께 갖춰 특정 전방산업 경기에 치우치지 않으려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준지앤비에스 에코의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 43.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.9% — 연간(8.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 18.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 25.6배 · PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 43.9% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.4%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출 PARTS' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 424억 | 521억 | 656억 | 893억 | 708억 | 919억 | 367억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 73억 | 106억 | 147억 | 183억 | 116억 | 78억 | 51억 | 181억 |
| 당기순이익 | 46억 | 103억 | 148억 | 176억 | 125억 | 63억 | 101억 | 250억 |
| 영업이익률 | 17.2% | 20.3% | 22.4% | 20.5% | 16.4% | 8.5% | 13.9% | 31.0% |
| ROE | 21.9% | 18.4% | 20.4% | 19.2% | 11.2% | 5.3% | — | — |
| 부채비율 | 121.9% | 21.5% | 22.9% | 27.1% | 21.3% | 18.4% | 24.5% | 21.5% |
| 자산총계 | 465억 | 679억 | 889억 | 1,163억 | 1,351억 | 1,395억 | 1,545억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 210억 | 559억 | 724억 | 916억 | 1,114억 | 1,178억 | 1,241억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 256억 | 120억 | 166억 | 248억 | 237억 | 217억 | 304억 | 1,011억 |
| EPS | 902원 | 1,736원 | 2,065원 | 588원 | 403원 | 199원 | — | — |
| PER | — | 2.9배 | 1.3배 | 9.6배 | 8.3배 | 14.2배 | — | — |
| PBR | — | 2.85배 | 1.22배 | 1.96배 | 0.95배 | 0.76배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 4.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 418억(+124%)·영업이익 90억, 이익률 21.5%로 뛰었어요. 친환경 스크러버 수요가 빠르게 커요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 24위/30영업이익률 18위/30ROE 20위/30부채비율↓ 8위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 30 | 지앤비에스 에코 ★ | 919억 | 78억 | +29.9% | +8.4% | +6.9% | +5.4% | 18% | 25.6배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 835위 · 검산완료전년비
-16.4%
기타 35.8%스크러버(Scrubber) 29.7%기타 17.7%무폐수 스크러버 (통합) 12%플라즈마 백연제거장치 2%트랩(Powder Trap) 1.7%Heating Wet 0.6%질소산화물처리설비(De-NoX) & E.P시 0.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-33억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.14배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.68%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당2
- 주식소각1
지분 희석4건
- 유상증자2
- 전환사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.7% · 유통 70.3%내부지분 29.7%유통 70.3%
- 박상순 최대주주 본인22.11%
- 김승옥 특수관계자0.14%
- 박서우 최대주주의 친인척0.11%
- 박서진 최대주주의 친인척0.07%
- 조한욱 최대주주의 친인척0.03%
- (주)아딕센 특별관계자0.15%
- 이도현 최대주주의 친인척0.08%
- 이시현 최대주주의 친인척0.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
120원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
144명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
현대회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2021~2025 · 5% 이상 2명박상순 22.1%2016KIF-IMM우리은행&cr;기술금융펀드 6.1%이탈
5% 이상 합계
22.1%
2025 · 1명
2021 대비
-8.5%p
30.6% → 22.1%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 박상순 | 24.6 | 23.2 | 23.4 | 22.2 | 22.1 | -2.4%p |
| 2016KIF-IMM우리은행&cr;기술금융펀드이탈 | 6.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 919억 | 78억 | 8.4% | 5.4% | 18.4% | 원문 |