연간 수출
58억
리센스메디컬394420
의료·정밀기기 · 2026-11-06
시가총액
539억
PER
—
PBR
6.52
냉각 마취 기기를 개발하는 회사예요.
극저온 냉매로 시술 부위를 빠르게 냉각해 통증을 줄이는 기술을 갖고 있으며, 대표 제품인 안구 냉각 마취 기기 오큐쿨은 국내 의료기기 기업 중 처음으로 미국 FDA 드노보 승인을 받았어요. 의료용 냉동 수술기, 동물용 냉각기기 등으로도 제품군을 넓히고 있어요. 지금 매출의 큰 몫은 피부 시술 통증을 줄이는 미용 의료용 기기 타겟쿨에서 나오고, 기기를 팔고 난 뒤 계속 따라붙는 소모품 매출이 수익성을 가르는 구조예요. 주사로 하던 마취를 냉각으로 대신하는 방식이라 병원이 실제로 시술 습관을 바꿔야 매출이 늘어나는 사업이어서, 회사는 미국·유럽 인증을 발판으로 해외 판매망을 넓히는 데 힘을 싣고 있어요.
인사이트
2026-11-06 기준리센스메디컬은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 41.0% 늘었어요.
- 2025년 영업이익률 -165.4% — 연간(-120.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 72.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 6.5배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 41.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PBR 6.5배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 1개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
3개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 58억 | 63억 | 88억 | 1,103억 |
| 영업이익 ● | -126억 | -142억 | -106억 | 247억 |
| 당기순이익 | -76억 | -78억 | -191억 | 249억 |
| 영업이익률 | -217.2% | -225.4% | -120.5% | 28.8% |
| ROE | 9.0% | 8.6% | -272.9% | — |
| 부채비율 | -118.1% | -122.2% | 71.4% | 34.6% |
| 자산총계 | 152억 | 201억 | 120억 | 4,870억 |
| 자본총계 | -840억 | -906억 | 70억 | 3,365억 |
| 부채총계 | 992억 | 1,107억 | 50억 | 1,505억 |
| EPS | -2,283원 | -2,292원 | -2,890원 | — |
| PER | — | — | — | — |
| PBR | — | — | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -106억원(2025) · 최저 -142억원(2024). 최신 2025년은 -106억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고
업종 전체 종합
기타 의료용 기기 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(기타 의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5,797억 | 6,960억 | 7,861억 | 9,401억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 9,654억 |
| 영업이익 | 1,022억 | 1,157억 | 842억 | 1,323억 | 1,146억 | 1,105억 | 1,333억 | 1,065억 | -52억 | 1,131억 | 876억 |
| 당기순이익 | 737억 | 472억 | 390억 | 644억 | 44억 | 619억 | -815억 | -236억 | -2,204억 | -481억 | 1,026억 |
| 영업이익률 | 17.6% | 16.6% | 10.7% | 14.1% | 10.1% | 8.3% | 9.0% | 6.8% | -0.3% | 6.7% | 9.1% |
| ROE | 10.8% | 5.7% | 3.8% | 5.9% | 0.3% | 3.7% | -4.4% | -1.2% | -10.4% | -2.0% | — |
| 부채비율 | 46.5% | 57.2% | 56.7% | 68.9% | 79.0% | 64.6% | 68.5% | 64.6% | 66.6% | 58.1% | 51.5% |
| 자산총계 | 9,998억 | 1.3조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 6,826억 | 8,345억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.4조 | 2.6조 |
| 부채총계 | 3,172억 | 4,774억 | 5,847억 | 7,513억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 15사 | 15사 | 15사 | 23사 | 23사 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 17.6% → 2025년 6.7% → 26 H1 9.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 의료용 기기 제조업 28개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 23위/28영업이익 26위/28영업이익률 26위/28ROE 25위/25부채비율↓ 23위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 덴티움 ↗ | 3,465억 | 641억 | -15.0% | +18.5% | +4.7% | +2.9% | 66% | 20.5배 | 0.6배 |
| 2 | 뷰웍스 ↗ | 2,393억 | 214억 | +7.4% | +8.9% | +8.7% | +8.4% | 42% | 11.5배 | 1.0배 |
| 3 | 인바디 ↗ | 2,339억 | 368억 | +14.4% | +15.7% | +12.8% | +9.4% | 13% | 17.4배 | 1.8배 |
| 4 | 디오 ↗ | 1,641억 | 101억 | +37.1% | +6.2% | -0.8% | -0.7% | 71% | — | 0.6배 |
| 5 | 휴비츠 ↗ | 1,180억 | 56억 | +0.1% | +4.7% | -4.2% | -4.4% | 101% | — | 0.6배 |
| 6 | 한컴라이프케어 ↗ | 921억 | -7억 | -12.1% | -0.8% | -8.3% | -6.0% | 59% | — | 0.3배 |
| 7 | 엠아이텍 ↗ | 672억 | 207억 | +24.9% | +30.8% | +30.3% | +16.1% | 13% | 6.0배 | 1.0배 |
| 8 | 씨어스 ↗ | 482억 | 163억 | +494.7% | +33.9% | +33.3% | +40.5% | 37% | 34.0배 | 13.9배 |
| 9 | 시지메드텍 ↗ | 472억 | 38억 | +36.4% | +8.1% | — | — | 22% | 13.0배 | 0.9배 |
| 10 | 오스테오닉 ↗ | 454억 | 89억 | +32.6% | +19.5% | +16.5% | +11.1% | 49% | 10.3배 | 1.1배 |
| 23 | 리센스메디컬 ★ | 88억 | -106억 | +41.1% | -120.5% | -216.5% | -274.0% | 72% | — | 6.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 91억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비32.5%29억
- 외주·운반17.8%16억
- 원재료5.0%5억
- 감가상각2.6%2억
- 기타42.0%38억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(5%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 88억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품 TargetCool100.0%
- 제품 VetEase0.0%
- 제품 기타(주3)0.0%
- 상품 VexoHeal0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| A사 | 19억 | 21.4% | — | — | — |
| B사 | 18억 | 20.0% | — | — | — |
| 기타 | 14억 | 16.2% | — | — | — |
| C사 | 11억 | 12.3% | — | — | — |
| D사 | 10억 | 11.3% | — | — | — |
| E사 | 6억 | 6.3% | — | — | — |
| F사 | 3억 | 3.0% | — | — | — |
| G사 | 2억 | 2.6% | — | — | — |
| H사 | 2억 | 2.6% | — | — | — |
| I사 | 2억 | 2.3% | — | — | — |
| J사 | 2억 | 2.0% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1078위 · 검산완료수출 의존도
65.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-91억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-97.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 23.1% · 유통 76.9%내부지분 23.1%유통 76.9%
- 김건호 최대주주 본인23.07%
- 이경자 친인척0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 3억
직원
55명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 117,300주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 88억 | -106억 | -120.5% | -274.0% | 72.1% | 원문 |