잉여현금흐름양호
25억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
스튜디오삼익415380
유통 · 2026-09-15
시가총액
252억
PER
9.04
PBR
0.69
온라인 가구 브랜드 회사예요.
삼익가구, 스칸디아 등 여러 가구 브랜드를 보유하고 침대·매트리스·소파·옷장 등을 자체 기획해 자사몰과 쿠팡·네이버 같은 온라인 채널로 파는 것이 사업의 전부예요. 공장을 직접 두지 않고 50여 곳의 협력업체에 생산을 맡기기 때문에 회계상 매출이 전량 상품 판매로 잡히고, 설비 부담이 적은 대신 제품 기획력과 협력업체 관리가 곧 실력이 되는 구조예요. 가구는 부피가 크고 설치까지 필요해 온라인 판매가 까다로운 품목인데, 보관·배송·설치를 한 번에 대행하는 물류(풀필먼트) 체계를 갖춘 점이 이 회사의 무기예요. 2024년 초 코스닥에 상장했어요.
인사이트
2026-09-16 기준스튜디오삼익의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.6% — 연간(2.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 26.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.9배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 8.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원롯데하이마트 중심의 가전 양판 그룹이에요 — 가전은 이사·혼수 수요라 주택 거래량과 함께 가고, 온라인 직구·쿠팡과의 경쟁이 마진을 눌러왔어요(2022년 이후 0%대 공방). 점포 구조조정과 홈케어 서비스가 반등 카드예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 954억 | 1,079억 | 959억 | 223억 | 4,552억 |
| 영업이익 ● | 28억 | 40억 | 28억 | 4억 | -26억 |
| 당기순이익 | 22억 | 36억 | 28억 | 6억 | -49억 |
| 영업이익률 | 2.9% | 3.7% | 2.9% | 1.8% | 0.6% |
| ROE | 11.3% | 10.3% | 7.7% | — | — |
| 부채비율 | 65.5% | 36.1% | 26.2% | 29.4% | 108.8% |
| 자산총계 | 321억 | 475억 | 458억 | 463억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 194억 | 349억 | 363억 | 357억 | 5,577억 |
| 부채총계 | 127억 | 126억 | 95억 | 105억 | 6,843억 |
| EPS | 216원 | 301원 | 244원 | — | — |
| PER | — | 9.5배 | 9.4배 | — | — |
| PBR | — | 0.94배 | 0.72배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 8.7% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 40억원(2024) · 최저 28억원(2023). 최신 2025년은 28억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 223억·영업이익 4억(영업이익률 1.8%), 영업이익 직전분기 -20.0%.
업종 전체 종합
소매업; 자동차 제외 7사 합계 · 억원같은 업종(소매업; 자동차 제외) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.9조 | 7.7조 | 7.6조 | 7.5조 | 7.0조 | 7.1조 | 7.0조 | 6.3조 | 6.0조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 2,079억 | 2,290억 | 1,999억 | 1,510억 | 1,608억 | 1,072억 | -464억 | 104억 | -55억 | -236억 | -43억 |
| 당기순이익 | 653억 | 788억 | 559억 | -1,189억 | -181억 | -323억 | -2,035억 | -558억 | -3,543억 | -800억 | -134억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 3.0% | 2.6% | 2.0% | 2.3% | 1.5% | -0.7% | 0.2% | -0.1% | -0.4% | -0.3% |
| ROE | 2.3% | 2.7% | 1.9% | -4.4% | -0.7% | -1.3% | -8.9% | -2.5% | -19.0% | -4.4% | — |
| 부채비율 | 84.3% | 79.6% | 76.6% | 87.9% | 94.1% | 88.0% | 92.1% | 103.2% | 111.0% | 113.1% | 123.6% |
| 자산총계 | 5.3조 | 5.2조 | 5.1조 | 5.0조 | 5.1조 | 4.8조 | 4.4조 | 4.5조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 2.9조 | 2.9조 | 2.9조 | 2.7조 | 2.6조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.2조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 2.4조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.2조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
가전 양판은 점포 구조조정의 막바지 국면이에요 — 롯데하이마트는 홈케어·재고 효율화로 적자 폭을 줄이는 중이고, 주택 거래 회복이 수요의 전제예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.0% → 2025년 -0.4% → 26 1Q -0.3%로 반등.
동종업계 비교
소매업; 자동차 제외 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/6영업이익 3위/6영업이익률 2위/6ROE 1위/6부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 그래디언트 ↗ | 3.1조 | -296억 | -7.7% | -1.0% | -0.8% | -3.4% | 142% | — | 0.3배 |
| 2 | 롯데하이마트 ↗ | 2.3조 | 96억 | -2.4% | +0.4% | -0.1% | -0.3% | 90% | — | 0.1배 |
| 3 | 오아 ↗ | 1,033억 | 82억 | +6.6% | +7.9% | -3.2% | -7.8% | 82% | — | 0.4배 |
| 4 | 스튜디오삼익 ★ | 959억 | 28억 | -11.1% | +2.9% | +2.9% | +7.7% | 26% | 8.9배 | 0.7배 |
| 5 | 큐로홀딩스 ↗ | 567억 | -0억 | -7.3% | 0.0% | -16.2% | -44.2% | 341% | — | 0.8배 |
| 6 | 조이웍스앤코 ↗ | 460억 | -88억 | -2.7% | -19.1% | -45.1% | -110.9% | 194% | — | 0.8배 |
| 7 | 엑시온그룹 ↗ | — | — | — | — | — | — | 104% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 487억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료84.6%412억
- 외주·운반7.2%35억
- 인건비3.6%18억
- 감가상각0.4%2억
- 기타4.2%20억
비용의 85%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
0.93배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.67%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당3
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.3% · 유통 72.7%내부지분 27.3%유통 72.7%
- 최정석 최대주주26.81%
- 정지범 특수관계인0.39%
- 김강석 특수관계인0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 250원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 7억
직원
64명
평균 0.36억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 293,222주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 411,173주(주식수 영구 감소) · 처분 240,305주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 7명최정석 26.8%신한-네오Market-Frontier투자조합2호 16.2%이탈이재우 14.2%한국투자바이오글로벌펀드** 6.7%이탈(주)삼익홈앤데코 5.9%㈜삼익티디에프 5.8%이탈
5% 이상 합계
52.0%
2025 · 4명
2023 대비
+0.4%p
51.6% → 52.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 최정석 | · | 24.1 | 26.8 | +2.7%p |
| 이재우 | 16.1 | 12.8 | 14.2 | -2.0%p |
| (주)삼익홈앤데코 | 6.7 | 5.3 | 5.9 | -0.8%p |
| (주)삼익T.D.F | · | · | 5.1 | 0.0%p |
| 신한-네오Market-Frontier투자조합2호이탈 | 16.2 | · | · | 0.0%p |
| 한국투자바이오글로벌펀드**이탈 | 6.7 | · | · | 0.0%p |
| ㈜삼익티디에프이탈 | 5.8 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 959억 | 28억 | 2.9% | 7.7% | 26.0% | 원문 |