연간 수출
461억
기가비스420770
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
1.3조
PER
80.97
PBR
5.93
기가비스는 반도체 기판 검사·수리 장비 회사예요.
반도체 패키지 기판의 미세한 회로 결함을 사진으로 찍어 찾아내는 검사장비(AOI)와 레이저로 그 불량을 고치는 수리장비(AOR)를 만들어요. 이비덴·신코전기, 유니마이크론, 삼성전기 등 전 세계 주요 반도체 기판(FC-BGA) 제조사에 장비를 공급하는 구조라 이들 고객사의 설비투자 규모에 실적이 크게 좌우돼요. AI 서버용 고성능 기판이 늘어나면서 검사 난도가 높아진 유리기판 등 차세대 기판용 장비로도 제품군을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준기가비스의 고성장과 23.1%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 150.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 29.6% — 연간(23.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 13.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 81.0배 · PBR 5.9배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 150.8% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 81.0배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 이익률 하락 — 연간 23.1%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- PBR 5.9배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 AOI' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
3개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 914억 | 261억 | 524억 | 727억 |
| 영업이익 ● | 350억 | -18억 | 121억 | 46억 |
| 당기순이익 | 327억 | 34억 | 155억 | 94억 |
| 영업이익률 | 38.3% | -6.9% | 23.1% | 4.7% |
| ROE | 15.4% | 1.7% | 7.3% | — |
| 부채비율 | 6.2% | 11.7% | 13.4% | 36.7% |
| 자산총계 | 2,259억 | 2,297억 | 2,393억 | 7,039억 |
| 자본총계 | 2,126억 | 2,057억 | 2,110억 | 5,374억 |
| 부채총계 | 132억 | 240억 | 283억 | 1,664억 |
| EPS | 2,752원 | 269원 | 1,219원 | — |
| PER | 26.8배 | 91.3배 | 25.8배 | — |
| PBR | 4.40배 | 1.51배 | 1.89배 | — |
| 배당수익률 | 1.1% | 3.3% | 2.5% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 10억 소폭 적자예요. 장비업은 납품 시점에 실적이 몰려요. 2025년 연간은 이익률 23%였고, AI 기판(FC-BGA) 투자 확대가 수주에 유리한 환경이에요.
업종 전체 종합
특수 목적용 기계 제조업 54사 합계 · 억원같은 업종(특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.3조 | 7.2조 | 5.8조 | 5.4조 | 6.9조 | 7.3조 | 8.6조 | 9.8조 | 10.9조 | 10.3조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 3,010억 | 7,374억 | 3,973억 | 3,328억 | 5,824억 | 5,328억 | 6,648억 | 5,394억 | 2,648억 | 6,017억 | 237억 |
| 당기순이익 | 1,784억 | 4,451억 | 915억 | 1,751억 | 2,896억 | 3,805억 | 3,657억 | 3,973억 | 1,473억 | 5,563억 | 726억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 10.3% | 6.8% | 6.2% | 8.5% | 7.3% | 7.7% | 5.5% | 2.4% | 5.8% | 1.3% |
| ROE | 7.0% | 13.0% | 2.6% | 4.4% | 5.8% | 6.5% | 5.6% | 4.9% | 1.7% | 5.9% | — |
| 부채비율 | 108.2% | 93.1% | 85.6% | 88.3% | 72.9% | 73.1% | 83.2% | 96.5% | 87.9% | 67.8% | 77.2% |
| 자산총계 | 5.3조 | 6.6조 | 6.6조 | 7.5조 | 8.7조 | 10.1조 | 12.0조 | 15.8조 | 16.3조 | 15.9조 | 17.1조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 3.4조 | 3.5조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.9조 | 6.6조 | 8.1조 | 8.7조 | 9.4조 | 9.7조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.5조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 7.8조 | 7.6조 | 6.4조 | 7.5조 |
| 집계 종목 수 | 25사 | 34사 | 35사 | 36사 | 47사 | 48사 | 49사 | 54사 | 54사 | 54사 | 54사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 10.3% → 2025년 5.8%.
동종업계 비교
특수 목적용 기계 제조업 54개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 13위/30영업이익률 1위/30부채비율↓ 2위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SFA ↗ | 1.6조 | 859억 | -20.3% | +5.3% | +3.2% | +3.4% | 50% | 15.0배 | 0.9배 |
| 2 | 원익IPS ↗ | 9,098억 | 738억 | +21.6% | +8.1% | +9.2% | +8.7% | 20% | 62.8배 | 5.4배 |
| 3 | 피엔티 ↗ | 7,449억 | 956억 | -28.0% | +12.8% | +9.3% | +10.0% | 146% | 9.2배 | 1.1배 |
| 4 | 동아엘텍 ↗ | 5,824억 | 1,132억 | +226.4% | +19.4% | +16.5% | +39.8% | 108% | 2.0배 | 0.6배 |
| 5 | 선익시스템 ↗ | 5,158억 | 1,115억 | +356.7% | +21.6% | +18.7% | +67.1% | 154% | 6.1배 | 4.1배 |
| 6 | SFA넥셀 ↗ | 4,072억 | 335억 | -19.9% | +8.2% | +7.1% | +5.7% | 30% | 20.4배 | 1.1배 |
| 7 | 엠앤씨솔루션 ↗ | 4,033억 | 561억 | +42.6% | +13.9% | +11.3% | +23.4% | 107% | 10.9배 | 2.5배 |
| 8 | 원익피앤이 ↗ | 3,907억 | 14억 | +32.6% | +0.4% | +0.2% | +0.9% | 209% | 54.4배 | 1.1배 |
| 9 | 우신시스템 ↗ | 3,886억 | 209억 | -31.0% | +5.4% | +3.9% | +9.0% | 137% | 3.5배 | 0.3배 |
| 10 | 와이씨 ↗ | 2,726억 | 170억 | +29.1% | +6.2% | +10.6% | +6.1% | 28% | 48.9배 | 2.6배 |
| 30 | 기가비스 ★ | 524억 | 121억 | +100.6% | +23.1% | — | — | 13% | 81.0배 | 5.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 227억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료89.4%203억
- 인건비36.5%83억
- 외주·운반2.8%6억
- 감가상각2.1%5억
- 기타-30.9%-70억
비용의 89%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 524억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출34.9%
- FA22.9%
- AOR18.6%
- 기타매출13.2%
- VRS5.9%
- SOFTWARE4.0%
- 임대료0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · AOI | 183억 | 34.9% | — | — | — |
| 제품매출 · FA | 120억 | 22.9% | — | — | — |
| 제품매출 · AOR | 97억 | 18.6% | — | — | — |
| 기타매출 · 용역 | 69억 | 13.2% | — | — | — |
| 제품매출 · VRS | 31억 | 5.9% | — | — | — |
| 제품매출 · SOFTWARE | 21억 | 4.0% | — | — | — |
| 기타매출 · 임대료 | 3억 | 0.5% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
제품매출 AOI제품매출 FA제품매출 AOR기타매출 용역제품매출 VRS제품매출 SOFTWARE기타매출 임대료
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 203위 · 검산완료전년비
+182.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-62억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
15.12배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.12배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
49.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
75.95%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 542억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.0%257억
- 기간동안비용으로인식한재고자산의원가0.0%124억
- 재공품0.0%111억
- 제상품(제품,상품)0.0%49억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.9% · 유통 39.1%내부지분 60.9%유통 39.1%
- 김종준 최대주주18.05%
- 강해철 대표이사13.85%
- 오제환 사내이사12.52%
- 이재곤 사내이사12.47%
- 이재승 사내이사3.99%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
800원
전년 800원
등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 16억
직원
138명
평균 0.68억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 5명김종준 18.1%강해철 13.8%오제환 12.5%이재곤 12.5%우리사주조합 2.8%
5% 이상 합계
56.9%
2025 · 4명
2023 대비
+0.7%p
56.2% → 56.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 김종준 | 17.6 | 18.0 | 18.1 | +0.5%p |
| 강해철 | 13.7 | 13.8 | 13.8 | +0.2%p |
| 오제환 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | +0.0%p |
| 이재곤 | 12.5 | 12.5 | 12.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 3.5 | 2.8 | 2.8 | -0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 524억 | 121억 | 23.1% | — | 13.4% | 원문 |