연간 수출
370억
티이엠씨425040
화학 · 2026-09-15
시가총액
2,004억
PER
12.04
PBR
0.97
반도체용 특수가스 회사예요.
2015년 설립돼 2023년 코스닥에 상장한 회사로, 네온·제논·크립톤 등 반도체 공정용 희귀가스를 원료 추출 단계부터 국산화해 SK하이닉스, 삼성전자 등 여러 반도체 기업에 공급하고 있어요. 특수가스 사업 외에 반도체 장비와 2차전지 장비 사업도 함께 하는데, 매출의 상당 부분은 삼성전자와 SK하이닉스 두 회사에서 나와 이들의 반도체 생산 가동률에 실적이 연동되는 구조예요. 우크라이나 사태 이후 네온 등 희귀가스 공급망이 불안해지자 국내 반도체 업체들이 원료 국산화를 요구했고, 이 회사는 사용한 희귀가스를 회수해 재활용하는 기술로 공급 안정성을 높여왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준티이엠씨의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.8% — 연간(8.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 45.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.1배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 13.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 684억 | 902억 | 3,517억 | 2,008억 | 3,102억 | 2,797억 | 865억 | 2,338억 |
| 영업이익 ● | 89억 | 127억 | 533억 | 211억 | 197억 | 248억 | 59억 | 401억 |
| 당기순이익 | 60억 | 106억 | 422억 | 228억 | 171억 | 177억 | 21억 | 341억 |
| 영업이익률 | 13.0% | 14.1% | 15.2% | 10.5% | 6.4% | 8.9% | 6.8% | 15.3% |
| ROE | 36.6% | 28.6% | 41.9% | 8.6% | 6.1% | 6.1% | — | — |
| 부채비율 | 251.2% | 145.1% | 101.3% | 62.2% | 50.8% | 45.1% | 53.1% | 79.7% |
| 자산총계 | 576억 | 907억 | 2,030억 | 4,325억 | 4,218억 | 4,218억 | 4,438억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 164억 | 370억 | 1,008억 | 2,666억 | 2,797억 | 2,907억 | 2,899억 | 9,184억 |
| 부채총계 | 412억 | 537억 | 1,021억 | 1,659억 | 1,421억 | 1,311억 | 1,539억 | 6,503억 |
| EPS | 1,336원 | 1,390원 | 4,855원 | 1,077원 | 609원 | 759원 | — | — |
| PER | — | — | — | 47.9배 | 12.9배 | 10.1배 | — | — |
| PBR | — | — | — | 4.24배 | 0.61배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 1.4% | 1.3% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1억으로 급감했어요(-99%). 특수가스 판가 하락 탓이에요. 반도체 가동률 상승이 판가 회복으로 이어지는지 봐야 해요.
업종 전체 종합
기초 무기화학 물질 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(기초 무기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.9조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.4조 | 4.2조 | 6.2조 | 6.2조 | 7.1조 | 7.4조 | 2.0조 |
| 영업이익 | 2,573억 | 3,076억 | 3,538억 | 3,601억 | 4,651억 | 6,546억 | 8,605억 | 4,268억 | 6,418억 | 5,841억 | 2,050억 |
| 당기순이익 | 1,988억 | 1,942억 | 2,387억 | 2,798억 | 3,399억 | 5,629억 | 6,946억 | 2,983억 | 4,791억 | 3,628억 | 1,832억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 9.6% | 10.3% | 10.4% | 13.6% | 15.5% | 13.9% | 6.9% | 9.0% | 7.8% | 10.4% |
| ROE | 10.2% | 9.0% | 9.9% | 10.4% | 11.3% | 15.6% | 17.3% | 5.5% | 7.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 88.9% | 75.7% | 74.5% | 71.1% | 64.0% | 59.9% | 67.9% | 66.4% | 62.0% | 62.0% | 66.0% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.8조 | 6.8조 | 8.9조 | 10.0조 | 10.7조 | 11.3조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.0조 | 5.4조 | 6.2조 | 6.6조 | 6.8조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.7조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
무기화학은 반도체·2차전지 소재로 축을 옮긴 회사가 이기는 국면이에요 — 한솔케미칼(과산화수소·프리커서)은 반도체 가동률 회복의 수혜를 받아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.5% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 무기화학 물질 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/12영업이익 7위/12영업이익률 5위/12ROE 7위/12부채비율↓ 6위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | OCI ↗ | 2.0조 | 4억 | -9.3% | 0.0% | -3.4% | -5.9% | 95% | — | 0.6배 |
| 2 | 유니드 ↗ | 1.3조 | 879억 | +20.4% | +6.6% | +4.9% | +6.0% | 41% | 6.2배 | 0.4배 |
| 3 | 동진쎄미켐 ↗ | 1.2조 | 1,724억 | +7.3% | +14.4% | +7.9% | +8.5% | 82% | 21.1배 | 1.9배 |
| 4 | 한솔케미칼 ↗ | 8,840억 | 1,562억 | +13.9% | +17.7% | +16.8% | +12.6% | 36% | 16.0배 | 2.2배 |
| 5 | 태경산업 ↗ | 7,771억 | 554억 | +15.0% | +7.1% | +5.0% | +6.5% | 68% | 5.9배 | 0.5배 |
| 6 | 후성 ↗ | 4,716억 | 253억 | +7.7% | +5.4% | +1.5% | +1.8% | 113% | 290.6배 | 4.7배 |
| 7 | 원익머트리얼즈 ↗ | 3,225억 | 565억 | +3.8% | +17.5% | +15.1% | +9.3% | 21% | 8.4배 | 0.8배 |
| 8 | 티이엠씨 ★ | 2,797억 | 248억 | -9.8% | +8.9% | +6.3% | +6.1% | 45% | 13.1배 | 1.1배 |
| 9 | 나노 ↗ | 886억 | 17억 | +0.6% | +1.9% | +24.9% | +71.9% | 181% | 13.1배 | 2.1배 |
| 10 | 태경케미컬 ↗ | 613억 | 21억 | -13.7% | +3.4% | +14.3% | +5.1% | 30% | 6.5배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,300억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료75.2%978억
- 외주·운반10.2%132억
- 인건비9.9%129억
- 감가상각6.7%87억
- 기타-2.0%-27억
비용의 75%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 771위 · 검산완료전년비
-72.9%
반도체용 특수가스 부문 (케미칼) 57.1%반도체 장비부문 42.2%2차전지 장비부문 0.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-122억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.82배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.87배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.8% · 총 1,604억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.8%806억
- 원재료0.8%446억
- 재공품0.1%273억
- 제품2.9%79억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.7% · 유통 67.3%내부지분 32.7%유통 67.3%
- 유원양 본인24.08%
- 최찬규 미등기임원0.25%
- 장성하 자회사 등기임원0.28%
- 고수연 배우자3.26%
- 유준혁 자녀0.84%
- 유혜정 자녀0.84%
- 유경희 형제자매0.14%
- 고재순 배우자의 부0.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 100원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
105명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 264,236주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 7명유원양 24.1%국민연금공단 10.4%이탈지유반도체성장투자조합 9.2%이탈포스코GEM1호펀드 8.7%이탈에스브이아이씨52호신기술투자조합 8.3%이탈에스브이아이씨52호신기술사업투자조합 8.3%
5% 이상 합계
32.4%
2025 · 2명
2022 대비
-27.3%p
59.7% → 32.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 유원양 | 29.1 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | -5.0%p |
| 에스브이아이씨52호신기술사업투자조합 | 10.0 | · | 8.3 | 8.3 | -1.7%p |
| 우리사주조합 | · | 0.7 | 0.1 | 0.1 | -0.6%p |
| 포스코GEM1호펀드이탈 | 11.5 | 9.5 | 8.7 | · | -2.8%p |
| 지유반도체성장투자조합이탈 | 9.2 | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | 10.4 | · | · | 0.0%p |
| 에스브이아이씨52호신기술투자조합이탈 | · | 8.3 | · | · | 0.0%p |