잉여현금흐름양호
55억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
코츠테크놀로지448710
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
589억
PER
6.85
PBR
0.94
방산용 전술 컴퓨터 회사예요.
무기체계에 들어가는 싱글보드컴퓨터와 군용 전시기, 무기체계탑재용 컴퓨터장치를 만드는데 이 세 품목이 매출의 8할가량을 고르게 나눠 갖고 있어요. 이런 임베디드 컴퓨터는 무기체계를 설계하는 단계부터 함께 개발해 넣는 부품이라, 한번 채택되면 그 무기가 양산되고 수출되는 내내 따라 들어가는 대신 새 업체가 중간에 끼어들기는 어려운 구조예요. 그래서 매출은 LIG넥스원·한화시스템·현대로템·한국항공우주산업 같은 소수의 대형 방산업체 주문에 크게 기대고 있어요. 회사는 철도용 전자연동장비처럼 민수 분야로도 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코츠테크놀로지의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 49.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 12.0% — 연간(12.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 124.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 6.8배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 49.9% 늘고 있어요.
- 부채비율 124.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 6.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출 싱글보드컴퓨터' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원사무기기·프린팅(신도리코·빅솔론)은 성숙 시장의 현금창출형 그룹이에요 — 신도리코는 무차입 경영과 두꺼운 자산으로 유명한 자산주 스타일이죠. 빅솔론(영수증·라벨 프린터)은 해외 비중이 커요. 성장보다 배당·자산가치로 보는 그룹이에요. 아래 표에서 색칠한 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 513억 | 650억 | 681억 | 207억 | 423억 |
| 영업이익 ● | 88억 | 95억 | 83억 | 25억 | 27억 |
| 당기순이익 | 70억 | 82억 | 74억 | 15억 | 84억 |
| 영업이익률 | 17.2% | 14.6% | 12.2% | 12.1% | 2.0% |
| ROE | 19.1% | 17.9% | 13.8% | — | — |
| 부채비율 | 76.8% | 45.4% | 124.9% | 121.2% | 18.4% |
| 자산총계 | 647억 | 667억 | 1,210억 | 1,212억 | 4,966억 |
| 자본총계 | 366억 | 458억 | 538억 | 548억 | 4,495억 |
| 부채총계 | 281억 | 208억 | 672억 | 664억 | 471억 |
| EPS | 1,906원 | 1,851원 | 1,627원 | — | — |
| PER | 7.8배 | 8.0배 | 10.3배 | — | — |
| PBR | 2.14배 | 1.71배 | 1.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 1.0% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 95억원(2024) · 최저 83억원(2025). 최신 2025년은 83억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 207억·영업이익 25억(영업이익률 12.1%), 영업이익 직전분기 +78.6%.
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변 장치 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변 장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,825억 | 7,551억 | 7,335억 | 6,212억 | 5,610억 | 6,334억 | 7,175억 | 7,345억 | 7,050억 | 7,135억 | 1,837억 |
| 영업이익 | 284억 | 413억 | 351억 | 90억 | -93억 | 120억 | 182억 | 473억 | 343억 | 300억 | 98억 |
| 당기순이익 | 453억 | 475억 | 452억 | 165억 | -277억 | 1,161억 | 480억 | 734억 | 937억 | 456억 | 289억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 5.5% | 4.8% | 1.4% | -1.7% | 1.9% | 2.5% | 6.4% | 4.9% | 4.2% | 5.3% |
| ROE | 4.3% | 4.3% | 4.0% | 1.5% | -2.4% | 8.8% | 3.6% | 5.2% | 6.3% | 3.0% | — |
| 부채비율 | 12.8% | 11.3% | 10.8% | 10.9% | 12.6% | 12.7% | 13.7% | 13.4% | 11.8% | 17.0% | 17.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 1,368억 | 1,258억 | 1,229억 | 1,232억 | 1,466억 | 1,676억 | 1,811억 | 1,875억 | 1,757억 | 2,572억 | 2,624억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사무기기는 성숙 시장의 현금창출 국면이에요 — 신도리코는 실적보다 배당·자사주 등 주주환원 정책 변화가 주가의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 6.4% → 2025년 4.2% → 26 1Q 5.3%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변 장치 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 2위/7영업이익률 1위/7부채비율↓ 7위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 신도리코 ↗ | 3,173억 | 62억 | -6.9% | +2.0% | +6.3% | +1.9% | 8% | 16.6배 | 0.3배 |
| 2 | 빅솔론 ↗ | 1,335억 | 159억 | +17.6% | +11.9% | +13.7% | +8.1% | 20% | 6.5배 | 0.6배 |
| 3 | 포인트모바일 ↗ | 872억 | 30억 | +12.8% | +3.4% | — | — | 83% | 11.3배 | 0.6배 |
| 4 | 코츠테크놀로지 ★ | 681억 | 83억 | +4.8% | +12.2% | — | — | 125% | 6.8배 | 0.9배 |
| 5 | 주연테크 ↗ | 626억 | -17억 | +18.0% | -2.7% | -2.8% | -4.7% | 22% | — | 0.2배 |
| 6 | 푸른로보틱스 ↗ | 235억 | -10억 | -32.5% | -4.3% | -2.8% | -1.8% | 22% | — | 1.3배 |
| 7 | 디지아이 ↗ | 213억 | -8억 | +4.4% | -3.6% | -3.0% | -1.6% | 9% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 681억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출29.8%
- 무기체계탑재용 컴퓨터장치25.9%
- 군용 전시기21.7%
- 기타9.2%
- 용역매출9.2%
- 민수3.8%
- 무기체계 시스템0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · 싱글보드컴퓨터 | 203억 | 29.9% | +12.8% | +2.1%p | — |
| 제품매출 · 무기체계탑재용컴퓨터장치 | 176억 | 25.9% | +2.8% | -0.5%p | — |
| 제품매출 · 군용전시기 | 148억 | 21.7% | -3.5% | -1.9%p | — |
| 제품매출 · 기타 | 63억 | 9.2% | +20.4% | +1.2%p | — |
| 용역매출 | 63억 | 9.2% | -15.3% | -2.2%p | — |
| 제품매출 · 민수 | 26억 | 3.8% | +39.0% | +0.9%p | — |
| 제품매출 · 무기체계시스템 | 2억 | 0.4% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
제품매출 싱글보드컴퓨터제품매출 무기체계탑재용컴퓨터장치제품매출 군용전시기제품매출 기타용역매출 용역매출제품매출 민수제품매출 무기체계시스템기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
16.6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.76배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.25%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.86%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
4개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.6배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.68배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-9.7%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+9%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1,245억 | 1,235억 | 1,200억 | 1,084억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.8배 | 1.8배 | 1.8배 | 1.6배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.6% · 유통 65.4%내부지분 34.6%유통 65.4%
- 조지원 최대주주19.75%
- 자기주식 -13.83%
- 성정훈 임원0.38%
- 신용재 임원0.38%
- 임시정 임원0.21%
- 정운석 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 150원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 5억
직원
221명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 3명티에스2018-12M&A투자조합 11.3%이탈황병창 10.6%이탈우리사주조합 1.7%
5% 이상 합계
10.6%
2024 · 1명
2023 대비
-11.6%p
22.2% → 10.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | 2.5 | 1.9 | 1.7 | -0.8%p |
| 티에스2018-12M&A투자조합이탈 | 11.3 | · | · | 0.0%p |
| 황병창이탈 | 11.0 | 10.6 | · | -0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 681억 | 83억 | 12.2% | — | 124.8% | 원문 |