잔고 ÷ 연매출
0.1배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
민테크452200
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
412억
PER
—
PBR
1.25
배터리 진단 회사예요.
전기차와 에너지저장장치(ESS)에 쓰이는 배터리 검사·진단 장비를 만들고, 전기화학적 임피던스 분광법(EIS) 기반 진단 기술을 상용화한 코스닥 기술성장기업이에요. 매출의 6할 이상이 배터리 진단시스템에서 나오고, 충전과 방전을 반복해 성능을 확인하는 검사장비가 그 뒤를 이어요. 배터리는 겉으로 멀쩡해 보여도 속에서 성능이 떨어지는데, EIS는 미세한 교류 전류를 흘려 그 반응으로 상태를 읽는 방식이라 시간이 오래 걸리는 기존 충·방전 검사와 다른 자리를 노려요. 전기차 배터리를 다 쓴 뒤 재사용하거나 재활용하려면 성능과 안전성을 평가받아야 해서, 사용후 배터리 시장이 열리는 흐름과 회사의 사업이 맞물려 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준민테크의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 93.7% 늘었어요.
- 부채비율 65.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 93.7% 늘고 있어요.
- '배터리진단시스템' 한 부문이 매출의 73%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '배터리진단시스템' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
3개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 175억 | 209억 | 210억 | 986억 |
| 영업이익 ● | -66억 | -110억 | -88억 | 210억 |
| 당기순이익 | -85억 | -145억 | -25억 | 200억 |
| 영업이익률 | -37.7% | -52.6% | -41.9% | 17.0% |
| ROE | -56.3% | -46.6% | -7.4% | — |
| 부채비율 | 174.2% | 121.2% | 65.1% | 65.4% |
| 자산총계 | 414억 | 687억 | 558억 | 4,923억 |
| 자본총계 | 151억 | 311억 | 338억 | 3,191억 |
| 부채총계 | 263억 | 377억 | 220억 | 1,731억 |
| EPS | -634원 | -691원 | -111원 | — |
| PER | — | — | — | — |
| PBR | — | 3.75배 | 1.71배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 27억 적자예요. 배터리 진단은 ESS·중고 배터리 시장이 커져야 본격화되는 분야예요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.9조 | 8,191억 |
| 영업이익 | 741억 | 1,387억 | 1,484억 | 1,098억 | 1,841억 | 2,241억 | 2,587억 | 909억 | 1,322억 | 1,538억 | 894억 |
| 당기순이익 | 610억 | 1,412억 | 2,504억 | 866억 | 2,199억 | 1,847억 | 2,497억 | 833억 | 1,792억 | 1,254억 | 1,196억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 9.2% | 9.5% | 7.6% | 10.3% | 11.0% | 10.6% | 4.3% | 5.6% | 5.3% | 10.9% |
| ROE | 4.8% | 10.7% | 15.9% | 5.0% | 10.2% | 7.5% | 9.5% | 2.9% | 5.9% | 3.7% | — |
| 부채비율 | 36.0% | 39.4% | 36.8% | 36.8% | 36.6% | 34.5% | 35.7% | 29.6% | 31.7% | 36.7% | 39.8% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 4,583억 | 5,188억 | 5,781억 | 6,330억 | 7,937억 | 8,493억 | 9,432억 | 8,402억 | 9,706억 | 1.2조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 18사 | 19사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 21사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 검사장비(티에스이·와이아이케이)는 AI 메모리(HBM) 테스트 수요가 커지는 수혜 국면이에요 — 테스트 난이도가 올라갈수록 장비·소켓 단가도 올라가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.0% → 2025년 5.3% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/20영업이익 18위/21영업이익률 17위/20부채비율↓ 16위/21
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨 ↗ | 7,973억 | 465억 | +8.0% | +5.8% | +6.3% | +5.2% | 19% | 10.1배 | 0.5배 |
| 2 | 디아이 ↗ | 4,323억 | 365억 | +102.0% | +8.4% | +3.1% | +7.3% | 101% | 160.2배 | 5.0배 |
| 3 | 티에스이 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 68.9배 | 6.9배 |
| 4 | 파크시스템스 ↗ | 2,056억 | 422억 | +17.5% | +20.5% | +16.8% | +15.3% | 55% | 51.1배 | 7.8배 |
| 5 | 에스에이티 ↗ | 1,597억 | 39억 | +3.0% | +2.4% | +0.3% | +0.5% | 57% | 49.1배 | 0.4배 |
| 6 | 넥스트아이 ↗ | 1,201억 | -356억 | +130.7% | -29.6% | -34.4% | -103.6% | 139% | — | 0.4배 |
| 7 | 피에스텍 ↗ | 966억 | 51억 | +20.7% | +5.2% | +8.5% | +6.2% | 29% | 9.0배 | 0.6배 |
| 8 | 빅텍 ↗ | 830억 | 44억 | +16.0% | +5.3% | +5.3% | +7.3% | 108% | 18.1배 | 1.3배 |
| 9 | 코메론 ↗ | 723억 | 180억 | -2.3% | +24.9% | +31.2% | +8.9% | 4% | 9.1배 | 0.8배 |
| 10 | 엠엑스온 ↗ | 623억 | -58억 | +69.2% | -9.4% | — | — | 61% | 40.1배 | 0.9배 |
| 17 | 민테크 ★ | 210억 | -88억 | +0.8% | -41.9% | — | — | 65% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 94억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비59.7%56억
- 원재료36.1%34억
- 감가상각12.3%12억
- 외주·운반6.2%6억
- 기타-14.3%-13억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 210억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제품매출 배터리 진단시스템68.8%
- 제품매출 충방전 검사장비23.0%
- 제품매출 기타4.2%
- 용역매출 배터리 진단시스템3.7%
- 제품매출 배터리 시스템0.1%
- 용역매출 충방전 검사장비0.1%
- 기타매출 기타0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출 | 202억 | 96.2% | -1.4% | -3.8%p |
| 용역매출 | 8억 | 3.8% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수주 현황
9개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
수주배수 (신규수주÷매출)
1.09배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+0.5%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 116억 | 115억 | 138억 | 140억 | 174억 | 93억 | 39억 | 29억 | 23억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.6배 | 0.6배 | 0.7배 | 0.7배 | 0.8배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-01 | 109억 | 51.7% | 2028-12-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 6건 · 합계 28억 — 최근: 대용량 전기차용 배터리 방폭 챔버 (한국건설생활환경시험연구원)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.2% · 유통 66.8%내부지분 33.2%유통 66.8%
- 홍영진 최대주주11.89%
- 조인호 미등기임원0.17%
- 명희경 최대주주의 배우자10.74%
- 홍지민 최대주주의 자녀0.02%
- 홍민준 최대주주의 자녀0.02%
- 명재영 최대주주의 인척0.91%
- 이재훈 등기임원3.32%
- 김호기 등기임원0.81%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
79명
평균 1.22억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 4명홍영진 11.9%명희경 10.7%미래에셋넥스트코리아지능정보벤처투자조합 6.1%우리사주조합 1.8%
5% 이상 합계
28.8%
2025 · 3명
2024 대비
+5.9%p
22.9% → 28.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 홍영진 | 12.0 | 11.9 | -0.1%p |
| 명희경 | 10.9 | 10.7 | -0.1%p |
| 미래에셋넥스트코리아지능정보벤처투자조합 | · | 6.1 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.8 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 210억 | -88억 | -41.9% | — | 65.2% | 원문 |