연간 수출
36억
피아이이452450
기계·장비 · 2026-09-16
시가총액
1,938억
PER
—
PBR
3.44
2차전지 AI 검사 장비 회사예요.
AI 비전(카메라로 찍은 영상을 인공지능이 판독하는 기술)으로 배터리 불량을 찾아내는 검사 소프트웨어와 스마트팩토리 솔루션을 만드는 회사로, 삼성SDI와 LG에너지솔루션, 완성차 업체 등을 고객사로 두고 있어요. 배터리는 미세한 이물질이나 조립 불량이 화재로 이어질 수 있어 셀 제조사들이 검사 공정을 계속 강화하는데, 이 점이 회사의 승부처인 동시에 매출이 배터리 업체들의 공장 증설 일정에 크게 좌우되는 이유이기도 해요. 자회사로 산업용 AI를 다루는 아하랩스, 산업용 컴퓨팅과 시스템 구축의 비즈하이시스템, 자동화 장비를 만드는 에프원테크를 둬 검사 소프트웨어부터 설비 제작까지 함께 다루고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준피아이이은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 35.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -27.1% — 연간(-32.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 166.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 3.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 35.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '상품매출' 한 부문이 매출의 64%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '상품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 858억 | 1,240억 | 651억 | 110억 | 64억 |
| 영업이익 ● | 40억 | 94억 | -212억 | -30억 | -69억 |
| 당기순이익 | 55억 | 99억 | -246억 | -31억 | -63억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 7.6% | -32.6% | -27.3% | -137.4% |
| ROE | 13.6% | 19.1% | -43.7% | — | — |
| 부채비율 | 129.9% | 89.2% | 166.8% | 165.0% | 26.4% |
| 자산총계 | 931억 | 980억 | 1,502억 | 1,355억 | 2,102억 |
| 자본총계 | 405억 | 518억 | 563억 | 511억 | 1,785억 |
| 부채총계 | 526억 | 462억 | 939억 | 843억 | 317억 |
| EPS | 225원 | 326원 | -626원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 4.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 31억 적자예요. 2차전지 캐즘의 영향이 커요(2025년 연간 212억 적자). 적자 축소부터 확인할 종목이에요.
업종 전체 종합
기타 특수 목적용 기계 제조업 15사 합계 · 억원같은 업종(기타 특수 목적용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,420억 | 3,527억 | 3,552억 | 4,043억 | 5,518억 | 5,996억 | 6,437억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.1조 | 1,193억 | 2,278억 |
| 영업이익 | 153억 | 132억 | 143억 | 201억 | 103억 | 88억 | 96억 | 291억 | -271억 | -694억 | -37억 | -276억 |
| 당기순이익 | 44억 | 34억 | 179억 | 237억 | -180억 | 147억 | 317억 | -70억 | -205억 | -819억 | -8억 | -241억 |
| 영업이익률 | 4.5% | 3.7% | 4.0% | 5.0% | 1.9% | 1.5% | 1.5% | 2.3% | -2.0% | -6.5% | -3.1% | -12.1% |
| ROE | 1.5% | 1.0% | 4.4% | 5.7% | -3.6% | 2.6% | 5.2% | -0.7% | -1.7% | -5.7% | -0.3% | — |
| 부채비율 | 36.2% | 38.7% | 34.1% | 34.1% | 46.3% | 57.8% | 81.2% | 76.8% | 65.2% | 68.1% | 5.4% | 73.4% |
| 자산총계 | 4,021억 | 4,601억 | 5,454억 | 5,610억 | 7,229억 | 8,850억 | 1.1조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.4조 | 2,598억 | 2.5조 |
| 자본총계 | 2,953억 | 3,317억 | 4,067억 | 4,182억 | 4,942억 | 5,609억 | 6,063억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 2,465억 | 1.5조 |
| 부채총계 | 1,068억 | 1,284억 | 1,387억 | 1,428억 | 2,287억 | 3,241억 | 4,926억 | 8,134억 | 7,904억 | 9,815억 | 132억 | 1.1조 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 6사 | 6사 | 6사 | 15사 | 15사 | 15사 | 1사 | 15사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.0% → 2026년 -3.1%.
동종업계 비교
기타 특수 목적용 기계 제조업 15개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/14영업이익 14위/14영업이익률 12위/14ROE 11위/12부채비율↓ 13위/15
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 에이테크솔루션 ↗ | 3,055억 | 6억 | +5.5% | +0.2% | +0.1% | +0.4% | 264% | 108.4배 | 0.6배 |
| 2 | 기신정기 ↗ | 1,193억 | -37억 | -9.2% | -3.1% | -0.6% | -0.3% | 5% | 17.7배 | 0.2배 |
| 3 | 하나기술 ↗ | 938억 | -0억 | -0.4% | 0.0% | -6.2% | -5.8% | 162% | — | 1.1배 |
| 4 | 이노테크 ↗ | 757억 | 86억 | +23.7% | +11.4% | +11.3% | +13.2% | 46% | 13.7배 | 2.2배 |
| 5 | 엠오티 ↗ | 755억 | 44억 | -11.1% | +5.8% | +4.6% | +5.8% | 99% | 21.1배 | 1.2배 |
| 6 | 피아이이 ★ | 651억 | -212억 | -47.5% | -32.6% | -37.8% | -43.7% | 167% | — | 3.4배 |
| 7 | 성원에너텍 ↗ | 600억 | -27억 | +0.5% | -4.5% | -41.4% | -49.5% | 250% | — | 1.1배 |
| 8 | 와이제이링크 ↗ | 461억 | -35억 | -5.1% | -7.5% | — | — | 66% | — | 1.2배 |
| 9 | 케이엔에스 ↗ | 412억 | -16억 | +53.0% | -3.8% | -2.5% | -1.8% | 58% | — | 1.5배 |
| 10 | 로보티즈 ↗ | 389억 | 33억 | +29.6% | +8.6% | +13.6% | +1.7% | 2% | 802.6배 | 14.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 211억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비48.8%103억
- 원재료19.8%42억
- 외주·운반10.5%22억
- 감가상각5.9%13억
- 기타15.1%32억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 847위 · 부분검산AI 비전 솔루션 38.9%H/W 솔루션 35.5%장비 솔루션 13.1%AI 솔루션 5.4%AI 비전 솔루션 2.9%장비 솔루션 2.3%AI 비전 솔루션 0.8%장비 솔루션 0.4%기타 4개 0.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-104억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-3.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-10.6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.73%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.2% · 유통 51.8%내부지분 48.2%유통 51.8%
- 최정일 최대주주 본인38.10%
- 정경순 자회사 등기임원0.42%
- 손민호 자회사 등기임원0.42%
- 김주희 자회사 등기임원 배우자0.22%
- 박영미 최대주주 배우자0.04%
- 최현우 최대주주 형제0.13%
- 김건욱 최대주주 친인척5.08%
- 김양훈 자회사 대표2.72%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
199명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 5명최정일 38.1%솔리크-2차전지신기술투자조합1호 5.7%이탈김진임 5.5%이탈김건욱 5.1%우리사주조합 0.5%
5% 이상 합계
43.2%
2025 · 2명
2024 대비
-17.0%p
60.2% → 43.2%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 최정일 | 42.6 | 38.1 | -4.5%p |
| 김건욱 | 6.5 | 5.1 | -1.5%p |
| 우리사주조합 | · | 0.5 | 0.0%p |
| 솔리크-2차전지신기술투자조합1호이탈 | 5.7 | · | 0.0%p |
| 김진임이탈 | 5.5 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 651억 | -212억 | -32.6% | -43.7% | 166.6% | 원문 |