연간 수출
3억
현대힘스460930
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
4,670억
PER
21.77
PBR
1.85
배의 몸체 조각인 선체 블록을 만드는 조선기자재 회사예요.
사외 블록 제작사 가운데 국내 선두권 생산능력을 갖췄고, HD현대중공업·현대삼호·현대미포가 주요 고객이라 이 그룹 조선소들의 일감 흐름을 따라 실적이 움직여요. 최대주주는 사모펀드이고 HD한국조선해양이 2대 주주 겸 핵심 고객사로 함께 얽혀 있어, 고객이자 주주라는 이중 관계가 이 회사의 구조적 배경이에요. 조선 호황을 발판 삼아 포항·대불·남대문 공장 생산라인을 늘려 왔고, LNG·메탄올·암모니아 같은 친환경 연료를 담는 독립형 연료탱크 제작 시장에도 새로 뛰어들기 위해 부지를 확보해 설비를 준비하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준현대힘스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 16.7% — 연간(11.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 31.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 21.5배 · PBR 1.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '자사제품 선박구성부분품등제조업' 한 부문이 매출의 90%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 16.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자사제품 선박구성부분품등제조업' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원조선은 배를 수주하고 2~3년 뒤 지어서 넘기는 사업이라, 지금 이익은 몇 년 전 수주의 결과예요. 그래서 수주잔고(앞으로 지을 물량)와 선가(배값)가 미래 이익을 미리 알려줘요. 대형 조선 3사와 이들에 부품을 대는 기자재 회사가 한 그룹 — 조선소가 바쁠수록 기자재도 같이 벌어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(건조량)과 영업이익률(선가·원가 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,892억 | 2,232억 | 2,482억 | 728억 | 4.0조 |
| 영업이익 ● | 145억 | 215억 | 288억 | 122억 | 5,399억 |
| 당기순이익 | 101억 | 166억 | 214억 | 66억 | 4,579억 |
| 영업이익률 | 7.7% | 9.6% | 11.6% | 16.8% | 12.8% |
| ROE | 5.7% | 7.1% | 8.5% | — | — |
| 부채비율 | 41.6% | 39.8% | 31.8% | 30.4% | 220.2% |
| 자산총계 | 2,505억 | 3,265억 | 3,334억 | 3,323억 | 21.6조 |
| 자본총계 | 1,768억 | 2,335억 | 2,529억 | 2,549억 | 7.0조 |
| 부채총계 | 736억 | 930억 | 805억 | 774억 | 14.6조 |
| EPS | 576원 | 476원 | 604원 | — | — |
| PER | — | 28.2배 | 29.3배 | — | — |
| PBR | — | 2.04배 | 2.48배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.7% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 85억(이익률 13.2%)으로 꾸준히 좋아지고 있어요. HD현대 조선소들의 건조량이 늘수록 블록 물량이 따라오는 구조예요.
업종 전체 종합
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12사 합계 · 억원같은 업종(선박 및 수상 부유 구조물 건조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 24.1조 | 19.8조 | 15.7조 | 22.2조 | 23.3조 | 20.4조 | 21.3조 | 29.2조 | 37.7조 | 43.9조 | 12.8조 |
| 영업이익 | -1.6조 | 2,457억 | 6,422억 | -1,513억 | -8,302억 | -3.8조 | -2.7조 | 3,471억 | 1.7조 | 4.6조 | 1.8조 |
| 당기순이익 | -2.9조 | 3,287억 | -538억 | -1.4조 | -1.8조 | -3.9조 | -2.8조 | 1,803억 | 1.5조 | 3.7조 | 1.5조 |
| 영업이익률 | -6.7% | 1.2% | 4.1% | -0.7% | -3.6% | -18.7% | -12.8% | 1.2% | 4.6% | 10.4% | 13.8% |
| ROE | -37.5% | 3.4% | -0.5% | -9.3% | -12.9% | -30.2% | -26.0% | 1.3% | 9.2% | 16.3% | — |
| 부채비율 | 352.1% | 189.0% | 159.3% | 170.9% | 191.6% | 220.6% | 340.6% | 257.2% | 269.8% | 200.9% | 208.3% |
| 자산총계 | 34.8조 | 27.6조 | 29.5조 | 41.9조 | 40.4조 | 41.6조 | 46.8조 | 51.5조 | 60.2조 | 67.6조 | 73.7조 |
| 자본총계 | 7.7조 | 9.6조 | 11.4조 | 15.5조 | 13.8조 | 13.0조 | 10.6조 | 14.4조 | 16.3조 | 22.5조 | 23.9조 |
| 부채총계 | 27.1조 | 18.1조 | 18.2조 | 26.4조 | 26.5조 | 28.6조 | 36.2조 | 37.1조 | 43.9조 | 45.1조 | 49.8조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 9사 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
조선은 지금 슈퍼사이클의 한가운데예요. 2021년 이후 비싸게 받아둔 배들이 건조되면서 업종 전체 이익이 가파르게 늘고 있고(대형 3사 연간 이익이 1년 새 3~5배), 기자재 회사들까지 거의 전 종목이 흑자예요. LNG선·친환경 연료선 교체 수요에 미국 함정 정비·건조 협력까지 더해져 수주잔고가 몇 년치 쌓여 있어요. 관전 포인트는 이 고선가 물량이 끝나는 2~3년 뒤에도 좋은 수주가 이어지는지예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 10.4% → 2025년 10.4% → 26 1Q 13.8%로 반등.
동종업계 비교
선박 및 수상 부유 구조물 건조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/11영업이익 7위/11영업이익률 6위/11ROE 10위/10부채비율↓ 3위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HD현대중공업 ↗ | 17.6조 | 2.0조 | +21.4% | +11.6% | +8.1% | +15.2% | 180% | 28.1배 | 5.0배 |
| 2 | 한화오션 ↗ | 12.8조 | 1.2조 | +18.6% | +9.1% | +9.7% | +20.2% | 226% | 20.3배 | 4.0배 |
| 3 | 삼성중공업 ↗ | 10.7조 | 8,622억 | +7.5% | +8.1% | +5.0% | +13.1% | 265% | 31.6배 | 4.2배 |
| 4 | 대한조선 ↗ | 1.2조 | 2,941억 | +14.2% | +23.9% | +20.3% | +22.8% | 41% | 6.2배 | 1.6배 |
| 5 | 케이프 ↗ | 5,798억 | 500억 | +12.2% | +8.6% | +11.1% | +20.8% | 770% | 3.9배 | 0.8배 |
| 6 | 세진중공업 ↗ | 4,027억 | 734억 | +14.3% | +18.2% | +14.9% | +20.0% | 113% | 11.2배 | 2.5배 |
| 7 | 현대힘스 ★ | 2,482억 | 288억 | +11.2% | +11.6% | +8.6% | +8.5% | 32% | 21.5배 | 1.8배 |
| 8 | 대양전기공업 ↗ | 2,301억 | 271억 | +17.2% | +11.8% | +10.8% | +9.2% | 20% | 6.8배 | 0.6배 |
| 9 | 한라IMS ↗ | 1,335억 | 223억 | +28.1% | +16.7% | +19.1% | +12.8% | 22% | 10.7배 | 1.4배 |
| 10 | 동방선기 ↗ | 419억 | 93억 | +17.3% | +22.2% | +19.0% | +15.9% | 34% | 5.6배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,482억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 선박구성 부분품 등제조업89.6%
- 항만크레인10.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자사제품 · 선박구성부분품등제조업 | 2,239억 | — | — | 90.2% | +2.5% | -7.7%p | — |
| 자사제품 · 항만크레인 | 196억 | — | — | 7.9% | — | — | — |
| 기타매출 | 48억 | — | — | 1.9% | -0.1% | -0.2%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
자사제품 선박구성부분품등제조업자사제품 항만크레인기타매출 기타매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 384위 · 검산완료전년비
-93.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
259억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
11.08배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.28배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.91%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.46%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 221억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품0.2%216억
- 부재료0.0%3억
- 원재료23.4%2억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.6% · 유통 59.4%내부지분 40.6%유통 59.4%
- 허큘리스 홀딩스(유) 본인40.00%
- 최지용 특수관계0.58%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
130원
전년 100원
등기이사 보수
1인 7억
3명 · 총 19억
직원
130명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 3명허큘리스홀딩스(유) 40.0%HD한국조선해양 20.8%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
60.8%
2025 · 2명
2023 대비
-39.2%p
100.0% → 60.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 허큘리스홀딩스(유) | 75.0 | 52.9 | 40.0 | -35.0%p |
| HD한국조선해양 | 25.0 | 20.9 | 20.8 | -4.2%p |
| 우리사주조합 | · | 3.5 | 0.1 | -3.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,482억 | 288억 | 11.6% | 8.5% | 31.8% | 원문 |