연간 수출
733억
STX그린로지스465770
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
228억
PER
—
PBR
0.96
해운(벌크) 회사예요.
2023년 STX에서 해운·물류 사업이 인적분할로 떨어져 나와 세워졌고 같은 해 유가증권시장에 재상장했어요. 매출은 사실상 전부가 해운 사업에서 나오고, 파나막스급 이상 대형 벌크선으로 철광석·석탄·곡물 같은 원자재를 실어 나르는 게 본업이에요. 벌크 해운은 배를 빌려 쓰는 값과 화물 운임이 세계 경기와 물동량에 따라 크게 출렁이는 시장이라, 선대를 어떻게 짜고 배를 언제 사고파느냐가 승부처예요. 그래서 선박 매매·임차(S&P) 사업도 함께 하고 있고, 최대주주는 에이피씨머큐리예요.
인사이트
2026-09-16 기준STX그린로지스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.7% — 연간(-6.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 427.8%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 66.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 427.8% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '국내' 한 부문이 매출의 62%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원STX그린로지스는 벌크선 해운사예요 — 벌크 운임지수(BDI)가 실적을 결정하는 시세 산업이라 흑자와 적자를 오가죠. 운임 사이클과 선대 규모를 함께 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 283억 | 705억 | 1,914억 | 148억 |
| 영업이익 ● | 18억 | 72억 | -125억 | -1억 |
| 당기순이익 | 14억 | 256억 | -377억 | -21억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 10.2% | -6.5% | -0.7% |
| ROE | 4.6% | 33.9% | -125.2% | — |
| 부채비율 | 143.1% | 216.7% | 427.6% | 164.4% |
| 자산총계 | 739억 | 2,390억 | 1,588억 | 994억 |
| 자본총계 | 304억 | 755억 | 301억 | 376억 |
| 부채총계 | 435억 | 1,636억 | 1,287억 | 618억 |
| EPS | 201원 | 3,470원 | -5,456원 | — |
| PER | 61.3배 | 2.3배 | — | — |
| PBR | 2.92배 | 0.76배 | 1.36배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 72억원(2024) · 최저 -125억원(2025). 최신 2025년은 -125억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -0.7%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 148억·영업이익 -1억(영업이익률 -0.7%), 영업이익 직전분기 +92.9%.
원가 체질
기타 주도 · 총 970억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 감가상각15.3%148억
- 인건비6.2%60억
- 기타78.5%761억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(6%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,914억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 해운61.4%
- 선박관리업35.7%
- 기타2.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 1,181억 | — | — | 61.7% | +469.8% | +32.3%p | — |
| 아시아 | 364억 | — | — | 19.0% | +23.9% | -22.6%p | — |
| 유럽 | 238억 | — | — | 12.4% | +27.3% | -14.1%p | — |
| 중동 | 59억 | — | — | 3.1% | — | — | — |
| 미주 | 39억 | — | — | 2.0% | +121.8% | -0.5%p | — |
| 아프리카 | 33억 | — | — | 1.7% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
국내아시아유럽중동미주아프리카기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1991위 · 검산완료전년비
+47.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
2억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.49배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
8.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 전환사채권발행3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.0% · 유통 54.0%내부지분 46.0%유통 54.0%
- 에이피씨머큐리(유) 최대주주 본인46.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 1억
직원
17명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼정KPMG
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 1명에이피씨머큐리(유) 46.0%
5% 이상 합계
46.1%
2025 · 1명
2023 대비
0.0%p
46.1% → 46.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| 에이피씨머큐리(유) | 46.0 | 46.0 | 46.0 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,914억 | -125억 | -6.5% | -125.5% | 427.8% | 원문 |