잉여현금흐름양호
492억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
폰드그룹472850
유통 · 2026-09-15
시가총액
2,867억
PER
8.30
PBR
1.22
폰드그룹은 패션 브랜드 유통 회사예요.
2023년 코웰패션에서 인적분할돼 2024년 코스닥에 상장했어요. 해외 브랜드 라이선스로 언더웨어·레포츠 의류를 기획·제조해 홈쇼핑과 이커머스로 판매하며, 화장품 유통사 모스트와 스포츠 브랜드 파이더 운영사, 영국 수퍼드라이 아시아태평양 IP를 인수해 사업을 넓혔어요. 자체 브랜드보다는 해외 유명 브랜드의 라이선스를 확보해 국내외에서 제품을 만들고 유통하는 방식이 사업의 핵심이라, 어떤 브랜드 IP를 얼마나 확보하느냐가 성장의 관건이에요. 수퍼드라이는 아시아 여러 나라에 매장을 낸 해외 사업 축으로, 국내 언더웨어·레포츠 사업과 함께 회사의 두 축을 이루고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준폰드그룹의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 33.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 14.6% — 연간(11.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 79.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.2배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 33.1% 늘고 있어요.
- PER 8.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원패션 브랜드 유통(폰드그룹·에이유브랜즈)은 브랜드를 사와서(라이선스) 국내에 파는 사업이에요 — 히트 브랜드의 수명이 실적 수명이라, 그룹 이익률이 2017년 17%에서 5%대로 내려온 건 브랜드 교체기의 흔적이에요. 신규 브랜드 발굴력이 핵심 경쟁력이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 28억 | 3,687억 | 4,856억 | 1,492억 | 995억 |
| 영업이익 ● | 7억 | 413억 | 574억 | 217억 | 27억 |
| 당기순이익 | 2억 | 272억 | 442억 | 123억 | -5억 |
| 영업이익률 | 25.0% | 11.2% | 11.8% | 14.5% | 5.3% |
| ROE | 0.1% | 11.4% | 16.4% | — | — |
| 부채비율 | 80.9% | 77.8% | 79.1% | 85.3% | 123.3% |
| 자산총계 | 3,387억 | 4,227억 | 4,837억 | 5,066억 | 7,152억 |
| 자본총계 | 1,872억 | 2,377억 | 2,701억 | 2,734억 | 2,851억 |
| 부채총계 | 1,515억 | 1,850억 | 2,137억 | 2,333억 | 4,302억 |
| EPS | 7원 | 779원 | 1,067원 | — | — |
| PER | — | 3.8배 | 9.4배 | — | — |
| PBR | — | 0.71배 | 2.14배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 8.5% | 2.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 574억원(2025) · 최저 7억원(2023). 최신 2025년은 574억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,492억·영업이익 217억(영업이익률 14.5%), 영업이익 직전분기 +27.6%.
업종 전체 종합
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8사 합계 · 억원같은 업종(섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,871억 | 6,921억 | 7,630억 | 8,624억 | 1.0조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.4조 | 1.8조 | 1.9조 | 4,483억 |
| 영업이익 | 583억 | 1,187억 | 1,131억 | 1,142억 | 1,097억 | 1,314억 | 1,337억 | 660억 | 1,037억 | 955억 | 178억 |
| 당기순이익 | 473억 | 959억 | 652억 | 634억 | 869억 | 1,226억 | 346억 | 469억 | 338억 | 825억 | 154억 |
| 영업이익률 | 12.0% | 17.2% | 14.8% | 13.2% | 10.7% | 10.1% | 7.3% | 4.6% | 5.8% | 5.1% | 4.0% |
| ROE | 10.4% | 15.9% | 8.9% | 7.9% | 9.4% | 11.2% | 3.0% | 4.0% | 2.6% | 5.7% | — |
| 부채비율 | 104.6% | 133.5% | 70.7% | 92.2% | 78.4% | 117.5% | 114.7% | 121.3% | 109.2% | 105.6% | 112.6% |
| 자산총계 | 9,294억 | 1.4조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 |
| 자본총계 | 4,542억 | 6,039억 | 7,316억 | 8,034억 | 9,256억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 4,752억 | 8,062억 | 5,170억 | 7,406억 | 7,258억 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
브랜드 유통은 신규 브랜드 발굴 싸움이에요 — 폰드그룹(폴로 등 수입 유통)과 에이유브랜즈(마르디 메크르디)처럼 히트 브랜드를 쥔 회사가 성장을 가져가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 17.2% → 2025년 5.1%.
동종업계 비교
섬유, 의복, 신발 및 가죽제품 소매업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 1위/8영업이익률 2위/7ROE 1위/7부채비율↓ 6위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 로젠 ↗ | 7,932억 | 227억 | -1.9% | +2.9% | +2.6% | +5.1% | 141% | 3.8배 | 0.2배 |
| 2 | 폰드그룹 ★ | 4,856억 | 574억 | +31.7% | +11.8% | +9.1% | +16.4% | 79% | 8.2배 | 1.2배 |
| 3 | 모다이노칩 ↗ | 3,581억 | 279억 | -7.9% | +7.8% | -1.7% | -1.7% | 155% | — | 0.4배 |
| 4 | 에이유브랜즈 ↗ | 600억 | 101억 | +34.5% | +16.8% | +14.6% | +12.2% | 41% | 24.4배 | 3.1배 |
| 5 | 포니링크 ↗ | 449억 | -211억 | -26.8% | -47.0% | +35.3% | +7.3% | 33% | 3.8배 | 0.3배 |
| 6 | 윙스풋 ↗ | 420억 | -28억 | -9.8% | -6.7% | -4.2% | -5.6% | 73% | — | 0.6배 |
| 7 | 토박스코리아 ↗ | 397억 | 0억 | -10.1% | 0.0% | — | — | 18% | — | 0.6배 |
| 8 | 케이피티유 ↗ | — | 14억 | — | — | — | +4.0% | 75% | 8.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,274억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료39.6%901억
- 외주·운반15.2%346억
- 인건비8.1%183억
- 감가상각2.7%62억
- 기타34.4%782억
비용의 40%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,856억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 패션사업부문 · 상품48.7%2,365억
- 패션사업부문 · 제품36.5%1,772억
- 화장품사업부문 · 상품/수수료13.4%652억
- 패션사업부문 · 용역/기타0.8%41억
- 플랫폼사업부문 · 수수료0.5%26억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 패션사업부문 · 상품 | 2,365억 | 48.7% | -4.9% | -18.7%p | — |
| 패션사업부문 · 제품 | 1,772억 | 36.5% | +70.9% | +8.4%p | — |
| 화장품사업부문 · 상품/수수료 | 652억 | 13.4% | +325.5% | +9.3%p | — |
| 패션사업부문 · 용역/기타 | 41억 | 0.8% | +304.6% | +0.6%p | — |
| 플랫폼사업부문 · 수수료 | 26억 | 0.5% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
8.57배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.94배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
11.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.05%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 20.0% · 총 1,631억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품20.9%1,068억
- 제품19.5%523억
- 원재료0.0%22억
- 소모품0.0%18억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 76.3% · 유통 23.7%내부지분 76.3%유통 23.7%
- 대명화학 최대주주53.70%
- 이순섭 특수관계인22.34%
- 임종민 특수관계인0.26%
- 김유진 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
280원
전년 250원
등기이사 보수
1인 4억
2명 · 총 8억
직원
440명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2023~2025 · 5% 이상 2명㈜대명화학 53.7%이순섭 22.3%
5% 이상 합계
76.0%
2025 · 2명
2023 대비
+5.2%p
70.8% → 76.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|
| ㈜대명화학 | 48.8 | 53.7 | 53.7 | +4.9%p |
| 이순섭 | 22.0 | 22.3 | 22.3 | +0.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,856억 | 574억 | 11.8% | 16.4% | 79.1% | 원문 |