연간 수출
107억
에이럭스475580
기타제조 · 2026-09-15
시가총액
1,049억
PER
—
PBR
2.27
교육용 로봇·드론 회사예요.
초등학생 코딩 교육에 쓰이는 드론과 로봇을 직접 제조해 자체 교육 콘텐츠, 플랫폼과 함께 공급하고 북미, 일본 등 해외로도 수출하는 회사로, 2015년 설립돼 2020년 지에듀 계열에 편입됐고 2024년 코스닥에 상장했어요. 매출의 대부분은 코딩 로봇 같은 교구재에서 나오고, 2020년 시작한 드론이 두 번째 축으로 자라고 있어요. 학교 코딩 교육이 정규 교육과정에 들어가면서 학교와 교육청이 주된 고객이 되는 구조라 공공 예산과 조달 물량에 실적이 크게 좌우돼요. 소형 드론은 중국 업체가 세계 시장을 사실상 장악해 왔는데, 미국과 유럽이 안보를 이유로 중국산 드론 사용을 제한하면서 자체 생산 능력을 갖춘 회사에 해외 판로가 열린 점이 승부처예요.
인사이트
2026-09-16 기준에이럭스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 72.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -5.7% — 연간(-16.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 105.2%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 2.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 72.2% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '용역매출 교육운영사업 국내교육업체' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원슈피겐코리아(폰케이스)·노바텍(자석 부품)·에이럭스(교육 로봇)처럼 주력이 제각각인 그룹이에요 — 업종 합계보다 회사별 사업을 보는 게 맞아요. 슈피겐은 아마존 글로벌 판매, 노바텍은 태블릿 자석이 축이에요. 아래 표는 참고로만 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 548억 | 550억 | 630억 | 219억 | 33억 |
| 영업이익 ● | 50억 | 30억 | -105억 | -13억 | -9억 |
| 당기순이익 | 40억 | 28억 | -94억 | -33억 | -9억 |
| 영업이익률 | 9.1% | 5.5% | -16.7% | -5.9% | -26.3% |
| ROE | 13.9% | 4.9% | -20.7% | — | — |
| 부채비율 | 29.3% | 10.4% | 105.1% | 107.2% | 508.3% |
| 자산총계 | 371억 | 628억 | 933억 | 921억 | 97억 |
| 자본총계 | 287억 | 569억 | 455억 | 444억 | 16억 |
| 부채총계 | 84억 | 59억 | 478억 | 476억 | 81억 |
| EPS | 509원 | 236원 | -697원 | — | — |
| PER | — | 50.8배 | — | — | — |
| PBR | — | 2.87배 | 3.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 25억 적자예요. 교육용 로봇·드론은 계절성(학기)이 커서 연간으로 봐야 해요.
업종 전체 종합
그 외 기타 제품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 3Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,406억 | 5,141억 | 5,449억 | 6,242억 | 7,327억 | 7,781억 | 9,261억 | 9,201억 | 8,688억 | 8,522억 | 185억 |
| 영업이익 | 391억 | 461억 | 605억 | 552억 | 1,079억 | 809억 | 820억 | 422억 | 243억 | 90억 | -34억 |
| 당기순이익 | 251억 | 236억 | 350억 | 436억 | 408억 | 644억 | 1,346억 | -1,378억 | -762억 | -56억 | -42억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 9.0% | 11.1% | 8.8% | 14.7% | 10.4% | 8.9% | 4.6% | 2.8% | 1.1% | -18.4% |
| ROE | 8.2% | 6.3% | 7.6% | 8.0% | 6.9% | 8.7% | 14.4% | -14.0% | -7.6% | -0.6% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 36.3% | 39.7% | 34.1% | 42.9% | 33.7% | 32.6% | 32.6% | 26.6% | 32.2% | 121.1% |
| 자산총계 | 4,538억 | 5,119억 | 6,451억 | 7,279억 | 8,436억 | 9,906억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1,017억 |
| 자본총계 | 3,058억 | 3,755억 | 4,617억 | 5,427억 | 5,901억 | 7,408억 | 9,336억 | 9,821억 | 9,977억 | 9,770억 | 460억 |
| 부채총계 | 1,480억 | 1,364억 | 1,834억 | 1,852억 | 2,534억 | 2,498억 | 3,045억 | 3,203억 | 2,650억 | 3,148억 | 557억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 6사 | 6사 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 2사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
소비재 틈새 그룹은 회사별 국면이 달라요 — 슈피겐코리아는 신흥국 온라인 확장, 노바텍은 태블릿 수요 회복이 각자의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 14.7% → 2025년 1.1%.
동종업계 비교
그 외 기타 제품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/10영업이익 10위/10영업이익률 6위/10ROE 5위/9부채비율↓ 5위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 슈피겐코리아 ↗ | 4,637억 | 332억 | -0.3% | +7.2% | +6.3% | +5.5% | 8% | 6.1배 | 0.3배 |
| 2 | 삼진엘앤디 ↗ | 1,363억 | -20억 | -7.9% | -1.4% | -7.7% | -27.9% | 217% | — | 0.7배 |
| 3 | 에이럭스 ★ | 630억 | -105억 | +14.5% | -16.6% | -15.0% | -20.7% | 105% | — | 2.3배 |
| 4 | 노바텍 ↗ | 556억 | 67억 | -15.5% | +12.1% | +31.9% | — | — | 6.3배 | 0.7배 |
| 5 | 휴엠앤씨 ↗ | 523억 | 25억 | +10.8% | +4.7% | +3.0% | +3.5% | 36% | 19.8배 | 0.7배 |
| 6 | 피코그램 ↗ | 309억 | -7억 | -4.0% | -2.3% | -3.6% | -2.7% | 50% | — | 0.6배 |
| 7 | 세니젠 ↗ | 154억 | -44억 | -0.5% | -28.5% | -37.9% | -235.0% | 308% | — | 6.0배 |
| 8 | 엔바이오니아 ↗ | 143억 | -62억 | +0.4% | -43.6% | -78.8% | -31.6% | 131% | — | 1.4배 |
| 9 | 리튬포어스 ↗ | 107억 | -45억 | -29.7% | -42.1% | -125.8% | -24.0% | 6% | — | 0.4배 |
| 10 | 엑스플러스 ↗ | 101억 | -52억 | -3.4% | -51.2% | -22.7% | -11.1% | 177% | — | 2.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 295억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비57.0%168억
- 원재료17.4%51억
- 외주·운반15.9%47억
- 감가상각5.7%17억
- 기타4.0%12억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1129위 · 검산완료전년비
+54.9%
용역매출 57.3%제품매출 17.1%수출 7.2%상품매출 7%수출 6.7%기타 3.7%SMT 1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-3.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-0.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
66.83%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
4개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.0배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.00배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.0년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+31.1%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
⚠ 저가수주 경보 — 원가율이 오르는데 수주가 늘고 있어요. 싸게 받은 일감일 가능성이 있다는 수주 서비스의 판정이에요(단정 아님).
| 항목 | 24Q4 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 25억 | 19억 | 23억 | 26억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 | 0.0배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-30 | 84억 | 13.4% | 2026-12-27 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 16건 · 합계 166억 — 최근: 디지털배움터 플랫폼 AI 실습 기능 개발 (조달청 대구지방조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 관련 수주액 비율 | 4.08% | 3.61% | 3.83% | 5.03% | 5% | +0.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.4% · 유통 56.6%내부지분 43.4%유통 56.6%
- 이치헌 본인23.84%
- 류제홍 임원5.89%
- 이숭훈 관계회사 임원5.11%
- 이다인 대표이사3.16%
- 김성훈 임원2.02%
- 지상기 임원1.56%
- 배기성 임원0.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
142명
평균 0.40억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 226,376주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 3명이치헌 23.8%류제홍 5.9%이숭훈 5.1%
5% 이상 합계
34.8%
2025 · 3명
2024 대비
-0.2%p
35.0% → 34.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 이치헌 | 24.0 | 23.8 | -0.1%p |
| 류제홍 | 5.9 | 5.9 | -0.0%p |
| 이숭훈 | 5.2 | 5.1 | -0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 630억 | -105억 | -16.6% | -20.7% | 105.2% | 원문 |