잉여현금흐름양호
39억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
HS효성487570
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
1,816억
PER
9.21
PBR
0.35
효성첨단소재 등을 거느린 HS효성그룹 지주회사예요.
2024년 7월 기존 효성 지주회사에서 인적분할해 새로 출범했고, 섬유·중공업은 옛 효성이 맡고 첨단소재는 HS효성이 맡는 식으로 그룹이 둘로 나뉘었어요. 그룹 매출의 절반 이상은 자회사 HS효성첨단소재에서 나오는데, 타이어 안에서 뼈대 역할을 하는 타이어코드가 세계 선두권이고 에어백 원단, 아라미드, 탄소섬유도 함께 만들어요. 다만 탄소섬유는 중국 업체들이 설비를 크게 늘리면서 공급이 넘쳐 가격이 눌린 상태가 오래 이어져 왔고, 그래서 꾸준히 팔리는 타이어코드가 실적을 떠받치는 구조예요. 이 밖에 IT 인프라를 다루는 HS효성인포메이션시스템과 수입차 판매 계열사도 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HS효성의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.3% — 연간(3.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 73.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 5.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 11.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 9.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 7,218억 | 1.4조 | 4,309억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | — | 214억 | 464억 | 358억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | — | 24억 | 201억 | 74억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | — | 3.0% | 3.3% | 8.3% | 927.6% |
| ROE | — | 0.4% | 3.8% | — | — |
| 부채비율 | — | 106.7% | 73.9% | 82.5% | 95.6% |
| 자산총계 | — | 1.1조 | 9,084억 | 1.0조 | 103.3조 |
| 자본총계 | — | 5,533억 | 5,223억 | 5,493억 | 50.2조 |
| 부채총계 | — | 5,902억 | 3,861억 | 4,529억 | 53.1조 |
| EPS | — | 644원 | 5,395원 | — | — |
| PER | — | 46.7배 | 10.8배 | — | — |
| PBR | — | 0.20배 | 0.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 1.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 3,670억으로 1년 전보다 19% 줄었지만 영업이익은 125억(+30%)으로 늘었어요. 2024년 효성에서 분리된 신설 지주라 아직 실적 이력이 짧아요. 타이어코드(효성첨단소재) 업황이 핵심이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 28위/30영업이익 27위/30영업이익률 22위/30ROE 16위/29부채비율↓ 10위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 28 | HS효성 ★ | 1.4조 | 464억 | +95.3% | +3.3% | +1.4% | +3.8% | 74% | 9.0배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 7,496억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반32.1%2,404억
- 원재료9.9%742억
- 인건비5.1%379억
- 감가상각0.7%55억
- 기타52.2%3,916억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(10%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 산업자재67.7%9,668억
- 운송주선사업29.1%4,157억
- 지주사업1.7%237억
- 수입차딜러1.5%221억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 산업자재 | 9,668억 | 67.7% | +110.1% | +4.9%p | 타이어보강재,산업용원사,카페트,아라미드,탄소섬유등생산,상품수입및판매 |
| 운송주선사업 | 4,157억 | 29.1% | +66.4% | -5.0%p | 운송주선용역등 |
| 지주사업 | 237억 | 1.7% | +218.2% | +0.6%p | 종속기업및관계기업관리등 |
| 수입차딜러 | 221억 | 1.5% | +44.5% | -0.5%p | 수입자동차판매및정비 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.16배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
0.54%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.4% · 유통 42.6%내부지분 57.4%유통 42.6%
- 조현상 본인55.08%
- 이상운 계열사임원0.01%
- (학)동양학원 재단1.43%
- 송광자 친인척0.50%
- 조인희 친인척0.11%
- 조수인 친인척0.11%
- 조재하 친인척0.11%
- 조양래 친인척0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
등기이사 보수
1인 28억
3명 · 총 83억
직원
185명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2024~2025 · 5% 이상 1명조현상 55.1%
5% 이상 합계
55.1%
2025 · 1명
2024 대비
0.0%p
55.1% → 55.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 조현상 | 55.1 | 55.1 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | 464억 | 3.3% | 3.8% | 73.9% | 원문 |