연간 수출
507억
세미파이브490470
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
4,896억
PER
—
PBR
2.21
반도체 디자인하우스(세미파이브)예요.
시스템반도체의 스펙 정의부터 설계, 파운드리 생산관리, 패키징·테스트까지 아우르는 반도체 설계 전문기업으로, AI 맞춤형 반도체(ASIC) 설계에 강점이 있고 2021년 인수한 미국 아날로그빗츠를 통해 PLL·SerDes 등 아날로그 IP도 보유하고 있어요. 빅테크나 팹리스가 자체 설계 인력 없이도 맞춤형 반도체를 만들 수 있도록 중간에서 설계와 양산을 대행해주는 구조라, 어떤 고객사와 얼마나 큰 프로젝트를 수주하느냐에 매출이 크게 좌우돼요. 초기 설계 대행 수수료뿐 아니라 양산 이후 칩 판매에서 나오는 수익과 아날로그빗츠의 IP 라이선스 수익도 회사 가치의 한 축을 이뤄요. 회사는 개발 대행 중심에서 나아가 직접 양산·공급하는 사업 비중을 늘려가는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준세미파이브은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 8.2% 늘었어요.
- 2025년 영업이익률 -23.6% — 연간(-44.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 40.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 20.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 8.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
3개 기간 · 억원반도체 인프라 설계·시공(한양이엔지·세미파이브)이 섞인 그룹이에요 — 한양이엔지는 반도체 공장 배관(후크업), 세미파이브는 칩 설계 플랫폼이라 둘 다 반도체 투자에 연동돼요. 반도체 CAPEX가 돌면 수주가 따라오는 구조예요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 713억 | 1,118억 | 1,210억 | 1,644억 |
| 영업이익 ● | -319억 | -229억 | -534억 | 94억 |
| 당기순이익 | -862억 | -2,909억 | -562억 | 119억 |
| 영업이익률 | -44.7% | -20.5% | -44.1% | -5.2% |
| ROE | 33.9% | -207.9% | -25.5% | — |
| 부채비율 | -176.0% | 49.5% | 40.3% | 64.5% |
| 자산총계 | 1,933억 | 2,092억 | 3,093억 | 6,191억 |
| 자본총계 | -2,543억 | 1,399억 | 2,205억 | 3,821억 |
| 부채총계 | 4,476억 | 693억 | 888억 | 2,369억 |
| EPS | -10,969원 | -19,907원 | -1,979원 | — |
| PER | — | — | — | — |
| PBR | — | — | 4.09배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 -229억원(2024) · 최저 -534억원(2025). 최신 2025년은 -534억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다.
업종 전체 종합
건축 기술, 엔지니어링 및 관련 기술 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(건축 기술, 엔지니어링 및 관련 기술 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,859억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.9조 | 2.5조 | 6,447억 |
| 영업이익 | 462억 | 649억 | 1,172억 | 615억 | 755억 | 709억 | 705억 | 900억 | 381억 | 89억 | 97억 |
| 당기순이익 | 777억 | 504억 | 849억 | -319억 | 874억 | 699억 | 576억 | 205억 | -2,860억 | -569억 | 119억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 5.5% | 8.4% | 3.9% | 5.4% | 4.1% | 3.1% | 3.6% | 1.3% | 0.3% | 1.5% |
| ROE | 14.3% | 8.6% | 12.6% | -5.0% | 11.3% | 8.5% | 6.1% | 2.4% | -20.4% | -3.7% | — |
| 부채비율 | 79.0% | 62.8% | 77.4% | 108.5% | 59.0% | 76.1% | 77.8% | 174.2% | 84.3% | 69.2% | 69.7% |
| 자산총계 | 9,713억 | 9,525억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.7조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.6조 | 2.7조 |
| 자본총계 | 5,426억 | 5,853억 | 6,757억 | 6,333억 | 7,713억 | 8,229억 | 9,479억 | 8,686억 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 4,288억 | 3,673억 | 5,233억 | 6,873억 | 4,547억 | 6,265억 | 7,376억 | 1.5조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 인프라는 국내 팹 투자(용인 클러스터 등) 재개의 수혜 국면이에요 — 한양이엔지는 배관 수주가 투자 발표 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.4% → 2025년 0.3% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
건축 기술, 엔지니어링 및 관련 기술 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 7위/7영업이익률 6위/7ROE 6위/7부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한양이엔지 ↗ | 1.1조 | 537억 | -5.7% | +4.8% | +3.7% | +6.7% | 48% | 11.4배 | 0.8배 |
| 2 | 성도이엔지 ↗ | 7,434억 | 577억 | -25.6% | +7.8% | +3.8% | +10.3% | 120% | 3.6배 | 0.4배 |
| 3 | 씨케이솔루션 ↗ | 2,910억 | -366억 | -1.6% | -12.6% | -13.8% | -55.7% | 193% | — | 0.8배 |
| 4 | 한성크린텍 ↗ | 1,999억 | 28억 | +28.8% | +1.4% | +0.3% | +0.9% | 148% | 731.5배 | 1.3배 |
| 5 | 세미파이브 ★ | 1,210억 | -534억 | +8.2% | -44.1% | -46.5% | -25.5% | 40% | — | 2.3배 |
| 6 | 제이오 ↗ | 552억 | -42억 | -33.4% | -7.7% | -13.5% | -4.4% | 22% | — | 0.8배 |
| 7 | 앱튼 ↗ | 169억 | -112억 | -8.1% | -66.0% | -138.7% | -24.6% | 68% | — | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1,056억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반51.8%547억
- 인건비42.0%443억
- 감가상각2.7%29억
- 기타3.4%36억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 1,210억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 한국53.5%647억
- 일본17.9%217억
- 미국16.6%200억
- 중국7.4%90억
- 기타4.6%56억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 한국 | 647억 | 53.5% | -14.9% | -14.5%p | — |
| 일본 | 217억 | 17.9% | — | — | — |
| 미국 | 200억 | 16.6% | -22.3% | -6.5%p | — |
| 중국 | 90억 | 7.4% | +62.9% | +2.5%p | — |
| 기타 | 56억 | 4.6% | +23.3% | +0.6%p | — |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 349위 · 검산완료전년비
+62.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-101억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-14.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-7.36%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
65.62%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.1% · 유통 79.9%내부지분 20.1%유통 79.9%
- SiFive, Inc. 최대주주14.77%
- 이상길 미등기 임원0.08%
- 손동렬 전 미등기 임원0.08%
- 김석원 미등기 임원0.07%
- 김종기 미등기 임원0.06%
- 김성수 미등기 임원0.06%
- 윤순문 미등기 임원0.06%
- 김준대 미등기 임원0.04%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
5명 · 총 10억
직원
270명
평균 1.01억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,210억 | -534억 | -44.1% | -25.5% | 40.3% | 원문 |